الرافعة
المالية واستخداماتها
نقف
كثيرا والعديد منا أمام مصطلح الرافعة المالية
واستخدامها ولكن العديد منا لا يعلمون بالفعل ما هي حقيقية الرافعة المالية وهو الأمر
الذي يؤدي في العديد من الأحيان إلى مشاكل إثناء المتاجرة.
لتوضيح
ذلك أقوم بشرح المثال التالي :
لنفترض
انك ترغب بالاستثمار في عقار ما والذي تتوقع ان يرتفع سعره خلال شهرين بنسبة 20% ولكنك
لا تملك قيمة هذا العقار وإنما تملك مبلغا يعادل 10% من قيمة العقار
ما يمكن
ان تقوم بعمله في هذه الحالة هو التوجه الى احد البنوك وطلب قرض تغطي به قيمة العقار
حيث ستشتري العقار وإذا ما ارتفع سعره فستقوم ببيعه لاحقا وسداد قيمة القرض وتحقيق
ربح يعادل 20% من قيمة العقار وعمليا يعادل 200% من قيمة رأس مالك .
لتوضيح
اكبر بالأرقام فلنفترض ان رأس مالك هو 10,000 دولار وقيمة العقار هي 100,000 دولار
في هذه الحالة أنت تشتري العقار بعد حصولك على قرض بقيمة 100,000 دولار وعندما يرتفع
العقار 20% تقوم ببيعه بمبلغ 120,000 دولار وتغطي القرض البالغ 100,000 دولار وتكون
قد حققت ربحا بقيمة 20,000 دولار إي ما يعادل 200% من قيمة استثمارك الحقيقي وهو
10,000 دولار
ولكن
هل سيقوم البنك بمنحك القرض دون تأمين؟ بالطبع لا... ؟ البنك سيطلب منك بداية رهن العقار.
كما وسيطلب تأمين في حال انخفاض سعر العقار.
وفي
هذه الحالة سيكون قيمة رأسمالك البالغ 10,000 دولار هي التأمين الذي سيبقيه البنك لديه
كتأمين ان انخفض قيمة العقار ليقوم ببيع العقار المرهون واكمال قيمة القرض من التامين
ورد المتبقي اليك.
وفي زمن اصبحت فيه العملات ايضا يتم التعامل
بها تماما مثل التعامل بالعقارات اي انها اصبحت تباع وتشترى ويمكن تحقيق الربح بها
بدات البنوك بمنح تسهيلات على شكل قروض مقابل رهن العملة المشتراة لديها بالاضافة الى
تامين وبدأ يظهر لدينا مبدأ الهامش او ما يعرفه الاغلب بالمارجن (Margin) وهو عبارة عن التامين الذي تبقيه لدى
البنك مقابل القرض الذي تحصل عليه بعملة معينة لتقوم ببيعها وشراء عملة أخرى يبقيها
البنك لديه (يرهنها) حتى تقوم ببيعها اما بربح او بخسارة وفي حال الربح فسيقوم البنك
بالافراج عن تأمينك الذي قمت بوضعه مضافا اليه القيمة التي ربحتها وفي حال الخسارة
سيقوم البنك بخصم الخسارة من التامين والافراج عن المبلغ المتبقي.
ويتم
العمل بهذه الطريقة بشكل منظم حيث يسمح البنك لك بالحصول على قرض يعادل اضعافا محددة
من قيمة التأمين الذي تضعه بمعنى آخر اذا قمت بوضع تأمين بقيمة 10,000 دولار يمكنك
الحصول على قرض يعادل 100 ضعف تأمينك اي يمكنك الحصول على مليون دولار كقرض ولكن لن
يكون بامكانك الحصول عليه نقدا وانما سيكون هذا القرض مشروطا بشرائك لعملة اخرى يبقيها
البنك مرهونة لديه الى ان تقوم ببيعها لتغطي بذلك القرض وعندها يمكنك الحصول على الفرق
او دفع الفرق.
في هذه
الحالة سيكون المصطلح بأن البنك قد منحك رافعة مالية قدرها 1:100 اي ان البنك سيسمح
لك باقتراض مبلغ يعادل 100 ضعف التامين الذي قمت بايداعه لديه.
ومن
هنا نصل الى تعريف مبسط لنظام الرافعة المالية وهو نظام يمنح المستثمر الفرصة للاستثمار
باضعاف محددة من راسماله.
ويعتبر العديد هذا النظام فرصة ذهبية يمكن للمستثمر
تعظيم ارباحه من خلالها ولكن الحقيقة أن استخدام الرافعة المالية يعتبر سلاح ذو حدين
ويمكن أن يعتبر كارثة ان تم استخدامه بطريقة غير مدروسة وباستثمار معرض للفشل وهو ما
يعرض المستثمر لخطر خسارة كامل رأسماله في هذه الحالة.
يمكنك
فهم الرافعة المالية في التجارة بالعملات من خلال المثال التالي:
• رأس
مالك 10,000$. • تريد شراء عقد قياسي بقيمة (100,000$)، بينما لا تمتلك هذا المبلغ. • رافعتك المالية (1:100)، أي كل دولار يعطيك
إمكانية الشراء بـ 100 دولار.
• يقوم الوسيط بحجز جزء من رصيدك (1000$ مثلًا)
ليشتري لك العقد القياسي (يسمى ذلك بالهامش المحجوز). • يتبقى في حسابك (9000$) تسمى بالهامش المتاح.
إذا
أغلقت الصفقة على سبيل المثال بصافي ربح (2000$) فسيمكنك الحصول على هذا الربح كاملًا
بالإضافة إلى قيمة الهامش المحجوز (1000$).
النتيجة : يزيد حسابك ويصبح 12,000$
أما
إذا أغلقت الصفقة مثلًا على بصافي خسارة (2000-$) فسيقوم الوسيط بحجز قيمة الخسائر
من الهامش المتاح, ويرد الهامش المحجوز. النتيجة : يقل حسباك ويصبح 8000 $
هذه
هي فكرة عمل الرافعة المالية ونظام الهامش، فأنت تطلب تنفيذ العقد، فيقوم الوسيط بحجز
جزء من حسابك ويشتري لك العقد، فإذا ربحت تأخذ قيمة الربح بالإضافة للهامش المحجوز،
وإذا خسرت يأخذ الوسيط من حسابك ما يغطي قيمة خسائرك، وتسترجع الهامش المحجوز مرة أخرى.
