صافي رأس المال العامل عبارة عن الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة وهو يعبر عن قدره المنشأة في سداد التزاماتها قصيرة الأجل ومقدار المال الذي تستطيع تمويل عمليتها فيها.
الأصول المتداولة : هي ممتلكات الشركة التي تحول لنقد خلال عام بحد أقصى
والخصوم المتداولة : هي ألتزامات الشركة التي تحول لنقد خلال عام بحد اقصى
الصيغة :
Formula :
فصافي رأس المال العامل يعبر عن فرق النقد الذي يتوفر للشركة من عمليتها في تحصيل ديونها وبيع منتجاتها وتستديد ألتزاماتها خلال المدى القصير بحد أقصى عام فقيمة صافي رأس المال العامل توضح صافي رأس المال الفعلي الذي تستخدمة الشركة في عملياتها ولذا سمى صافي رأس المال العامل والعامل توضح هذه النقطة بأنه هو رأس المال الذي يعمل فعلياويستخدم أحيانا كلمة رأس المال العامل بدلاً من صافي رأس المال العامل
حيث تعتبر الأصول المتداولة هية عبارة عن النقد المتوفر لعملياتها فيمثل رأس المال الفعلي وبطرح منه الألتزامات قصيرة الأجل فيسمى رأس المال العامل الصافي .
لنلقي نظرة على الميزانية التالية
البيان
|
المبلغ : Amount
|
Description
|
الأصول غير المتداولة
|
Non Current Assets
| |
المباني
|
2,200,000
|
Building
|
السيارات
|
550,000
|
Cars
|
المفروشات والتركيبات
|
240,000
|
Furniture & fixture
|
اجمال الأصول الغير متداولة
|
2,990,000
|
Total Non Current Assets
|
الأصول المتداولة
|
Current Assets
| |
النقدية
|
650,000
|
Cash
|
أوراق القبض
|
850,000
|
Notes Receivable
|
العملاء
|
950,000
|
Customers
|
المخزون
|
1,700,000
|
Inventories
|
تأمينات محتجزة
|
110,000
|
Refund Deposits
|
أجمالي الأصول المتداولة
|
4,260,000
|
Total Current Assets
|
الخصوم المتداولة
|
Current Liabilities
| |
الموردين
|
950,000
|
Vendors
|
أوراق الدفع
|
450,000
|
Notes Payable
|
مصروفات مستحقة
|
300,000
|
Accrued Expenses
|
أجمالي الخصوم المتداولة
|
1,700,000
|
Total Current Liabilities
|
خصوم طويلة الاجل
|
Long Term Liabilities
| |
قروض
|
2,000,000
|
Laons
|
أجمالي الخصوم طويلة الأجل
|
2,000,000
|
Total Long Term Liabilities
|
حقوق الملكية
|
Owners' Equity
| |
رأس المال
|
1,000,000
|
Capital
|
جاري الشركاء
|
300,000
|
Partners Account
|
الأحتياطيات
|
45,0000
|
Reserves
|
الأرباح المحتجزة
|
1,800,000
|
Retained earnings
|
أجمالي حقوق الملكية
|
3,550,000
|
Total Owners' Equity
|
لو نظرنا للميزانية السابقة نجد مثلا أن رأس المال Capital يظهر بقيمة 1 مليون ونجد مثلا حقوق الملكية عامة Total Owners' Equity وهي الأموال المستثمرة Funds Invested فعلا في المشروع نجد أنها تتكون من 3.55 مليون ولكن لو دققنا النظر نجد الأموال التي تعمل فقط ليست هذه القيمة لأن هذه القيمة تعتبر طويله الأجل وذلك لوجود أصول ثابتة أي انها طويلة الأجل للتحول لنقد أو أننا نستفيد بها لفترات طويلة وألتزامات طويلة الأجل تسدد بعد فترة طويلة.
فنجد الأصول المتداولة هي الأموال التي نستفيد بها فعلا في العمليات الجارية قصيرة الأجل والخصوم المتداولة هي الأموال التي مطلوب سدادها في الأجل القصير بحد أقصى عام.
فلذلك نجد أن رأس المال الحقيقي الذي يعمل فعلا في الشركة والمطلوب أدارة بأحكام هو الأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة وهذا ما يسمى رأس المال العامل أو صافي رأس المال العامل حيث انه يوضح الأموال المتوافرة فعلا للعمليات وهي الأصول المتداولة مطروح منها المبالغ المطلوب سدادها لتيسير العمل الأنتاجي في الفترة القصيرة وهي الخصوم المتداولة.
ولأهمية هذا البند قد تجد أحيانا صور للميزانيات يتضح بها صافي رأس المال العامل مثل الميزانية السابقة قد تجدها بالصورة التالية
| البيان |
المبلغ : Amount
|
Description
|
| الأصول المتداولة |
Current Assets
| |
| النقدية | 650,000 |
Cash
|
| أوراق القبض | 850,000 |
Notes Receivable
|
| العملاء | 950,000 |
Customers
|
| المخزون | 1,700,000 |
Inventories
|
| تأمينات محتجزة | 110,000 |
Refund Deposits
|
| جمالي الأصول المتداولة |
4,260,000
|
Total Current Assets
|
| الخصوم المتداولة |
Current Liabilities
| |
| الموردين | 950,000 |
Vendors
|
| أوراق الدفع | 450,000 |
Notes Payable
|
| مصروفات مستحقة | 300,000 |
Accrued Expenses
|
| أجمالي الخصوم المتداولة |
1,700,000
|
Total Long Term Liabilities
|
| صافي رأس المال العامل |
2,560,000
|
Net Working Capital
|
| الأصول غير المتداولة |
2,990,000
|
Non Current Assets
|
| قروض طويلة الأجل |
(2,000,000)
|
Loans Long Term
|
3,550,000
| ||
| حقوق الملكية |
Owners' Equity
| |
| رأس المال | 1,000,000 |
Capital
|
| جاري الشركاء | 300,000 |
Partners Account
|
| الأحتياطيات | 45,0000 |
Reserves
|
| الأرباح المحتجزة | 1,800,000 |
Retained earnings
|
3,550,000
|
وهذه أحد صور الميزانيات التي قد تجدها ويتضح فيها صافي رأس المال العامل بوضوح لكي يستفيد المطلع على الميزانية بمجرد النظرة الأولى بالتعرف على مقدار الأموال التي تستطيع الشركة الحصول عليها لتمويل عمليتها وهو صافي رأس المال العامل.
لذا نجد أن أدارة صافي رأس المال العامل من أهم وظائف المدير المالي فكما تعتني الشركات بأستمثارتها وتنميتها على المدى الطويل فأيضا يجب الأعتناء بالمدى القصير وقدره المنشأة على تسديد ألتزامتها وأيضا الأستفادة من الأموال المتاحة وأدارتها بشكل جيد بحيث يضع في أعتباره الأستثمار الأمثل لتوليد أرباح وأيضا مواجهة الألتزامات قصيرة الأجل وعدم التعرض لأزمة في السيولة، حيث أن صافي رأس المال العامل لة علاقة عكسية مع صافي الربح حيث أن الشركة تكون بين خيارين دائماً وهو زيادة رأس المال العامل والتي يعتبر أمان للشركة من مخاطر العسر المالي وهو عدم القدرة على تسديد إلتزاماتها وبين تخفيض صافي رأس المال العامل والذي يعني زيادة الربحية بالشركة، فهذا يوضح ضرورة إدارة رأس المال العامل، وكما أن الربحية تزيد كلما زادت المخاطرة، فإن أدارة رأس المال العامل حيث تقع كما قلنا بين خيارين أما أن تكون في منطقة الأمان جدا بأرباح قليلة، وأما أن تكون في منطقة مخاطرة وأرباح كثيرة، والأدارة المثلى هو أن تكون في المنطقى الوسطى حيث الأستفادة من راس المال العامل بطريقة كبيرة وأخذ الاعتبار في مواجهة الديون قصيرة الأجل.
ونضرب مثال لكي يفهم البعض، فإن وجود مبالغ كبيرة في البنك دائماً يعتبر أمان للشركة بشكل كبير من ناحية مواجهة ألتزاماتها ولكن أيضاً يعتبر سوء أدارة من الشركة لوجود موارد مالية مهدرة غير مستخدمة وهذه الموارد المهدرة بالطبع تعمل على تقليل الأرباح، وأيضاً أنخفاض معدلات الربحية بشكل عام.
رأس المال العامل يشير في الأصل إلى الأصول المتداولة ولذلك تعتبر الأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة صافي رأس المال العامل وأحيانا يطلق كلمة رأس المال العامل وتشير أيضا للأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة، أي رأس المال العامل قد يطلق على الأصول المتداولة أو الأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة، بمعنى أحيانا تطلق المصطلحيين رأس المال العامل أو صافي رأس المال العامل مثل بعضهم
بالنسبة لمن يدرس الشهادة المهنية السي أم أيه CMA فإن هناك بعض الكتب التي تشير إلى الفرق بين كلمة راس المال العامل Working Capital وبين صافي رأس المال العامل Net Working Capital، ولكن بالنسبة لكتب المعهد مصدر الشهادة لا يشير لهذا الفرق. مصدر
