أولاً : التحليل المقارن للميزانيات العموميةتمثل قائمة المركز المالي الموقف المالي للمؤسسة في لحظة معينة ، على حين تمثل قائمة الدخل كشفاً بالدخل المتحقق ، وبالتكاليف المرتبطة بهذا الدخل ، والنتيجة من ربح أو خسارة لفترة معينة ، وإذا ما تمَّ تحليل البيانات المالية الواردة في هاتين القائمتين ، فإن المحلل يستطيع أن يصل إلى نتيجة عن حقيقة الموقف المالـي للمؤسسة للفترة المعنية ، لكنه لا يستطيع أن يعتمد في الحكم النهائي على قوائم مالية لفترة واحدة بالرغم مما فيها من معلومات ، للأسباب التالية :1- قد لا تمثل قوائم الفترة الواردة أداء المؤسسة المعتاد
ولهذه الأسباب يلجأ المحللون إلى مقارنة القوائم المالية للمؤسسات لتعرف الإتجاه الذي يتخذه أداؤها ، هذا وقد تكون المقارنة بين القوائم المالية للمؤسسة نفسها ، وتسمى المقارنة في هذه الحالة مقارنة داخلية ، أو قد تكون مع قوائم مالية لمؤسسات أخرى ، وتسمى المقارنة في هذه الحالة مقارنة خارجية .وسنكتفي – فيما يلي – بالإشارة إلى المقارنة الداخلية ، لأن المقارنة الخارجية لا تختلف عنها إلا في عملية المقارنة مع مؤسسات أخرى تنتمي إلى نفس الصناعة ونفس النشاط وتتقارب في الحجم ومرحلة النمو .المقارنة الداخلية للقوائم الماليةيتحقق التحليل المقارن من وضع الميزانيات العمومية أو قوائم الدخل بعضها إلى جانب بعض ، ومراقبة التغيرات التي طرأت على كل بند ، على مدى السنوات .مقارنة الميزانية العمومية للمؤسسة
تنعكس الآثار المترتبة على قيـام المؤسسـة بنشاطها في ميزانياتها العمومية عن طريق الزيادة أو النقص في مختلف بنودهــا ، وبإمكان المحلل ملاحظـة هــذه التغيرات من خلال المقارنة بين ميزانيتين عموميتين متتاليتين أو بين عــدة ميزانيات .أ - المقارنة بين ميزانيتين عموميتين متتاليتين
بالإمكان المقارنة بين ميزانيتين عموميتين متتاليتين مرتبتين ترتيباً عمودياً بنفس التسلسل (كما هو موضح في المثال التالي) وذلك لتحقيق ما يلي :-المقارنة السريعة بين مختلف البنــود وملاحظة التغيرات التي طـرأت عليها
- تحديد كمية الزيادة أو النقص في كل بند من بنود الميزانية للوقوف على الأهمية الكمية لهذا التغير-تحديد الأهمية النسبية للتغير الحاصل في كل بند ، لأن التغير الكمّي قد لا يعبّر بشكل دقيق عن أهمية التغير الحاصل .الميزانية العمومية المقارنة
2000
|
2001
|
التغير + (-)
|
النسبة المئوية للتغير
| |
نقد وشبه نقد
|
6
|
8
|
2
|
33%
|
مدينــون
|
26
|
31
|
5
|
19%
|
بضاعـة
|
26
|
33
|
7
|
27%
|
مجموع الموجودات المتداولة
|
58
|
72
|
14
|
24%
|
موجودات ثابتة
|
52
|
58
|
6
|
12%
|
المجمـــوع
|
110
|
130
|
20
|
18%
|
ديون قصير الأجل
|
31
|
51
|
20
|
65%
|
ديون طويلة الأجل
|
21
|
15
|
(6)
|
(29%)
|
حقوق ملكيــة
|
58
|
64
|
6
|
10%
|
المجمـــوع
|
110
|
130
|
20
|
18%
|
2000
|
2001
|
التغير
|
نسبة التغير
| |
الدخل الصافي
|
(4500)
|
1500
|
6000
|
-
|
ضرائب
|
2000
|
(1000)
|
(3000)
|
-
|
أوراق دفع
|
-
|
8000
|
8000
|
-
|
أوراق قبض
|
10000
|
-
|
(10000)
|
(100%)
|
إذا توافرت للمحلل ميزانيات عمومية لعدة سنوات ، يستطيع ترتيبها بالشكل الظاهر في المثال التالي ، للتمكن من ملاحظة التغيرات التي طرأت على وضع المؤسسة على مدى هذه السنوات .ميزانيات عمومية مقارنة
1997
|
1998
|
1999
|
2000
|
2001
| |
نقد وشبه نقد
|
6
|
8
|
10
|
12
|
16
|
مدينون
|
28
|
36
|
42
|
52
|
62
|
بضاعة
|
24
|
30
|
38
|
52
|
66
|
مجموع الموجودات المتداولة
|
58
|
74
|
90
|
116
|
144
|
الموجودات الثابتة / صافي
|
60
|
84
|
90
|
104
|
116
|
مجموع الموجودات
|
118
|
158
|
180
|
220
|
260
|
دائنون
|
10
|
14
|
20
|
34
|
46
|
مستحقات
|
16
|
24
|
26
|
28
|
34
|
مجموع المطلوبات المتداولة
|
26
|
38
|
46
|
62
|
80
|
ديون طويلة الأجل
|
8
|
6
|
12
|
20
|
26
|
مستحقات عاملين
|
10
|
14
|
16
|
22
|
26
|
إجمالي المطلوبات
|
44
|
58
|
74
|
104
|
132
|
رأسمال مدفوع
|
52
|
62
|
62
|
62
|
62
|
أرباح غير موزعة
|
22
|
38
|
44
|
54
|
66
|
إجمالي حقوق المساهمين
|
74
|
100
|
106
|
116
|
128
|
مجموع المطلوبات وحقوق المساهمين
|
118
|
158
|
180
|
220
|
260
|
1997
|
1998
|
1999
|
2000
|
2001
| |
الموجودات
| |||||
نقد وشبه نقد
|
5%
|
5%
|
6%
|
5%
|
6%
|
مدينون
|
24%
|
23%
|
23%
|
24%
|
24%
|
بضاعة
|
20%
|
19%
|
21%
|
24%
|
25%
|
مجموع الموجودات المتداولة
|
49%
|
47%
|
50%
|
53%
|
55%
|
صافي الموجودات الثابتة
|
51%
|
53%
|
50%
|
47%
|
45%
|
مجموع الموجودات
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
المطلوبات وحقوق المساهمين
| |||||
دائنون
|
8%
|
9%
|
11%
|
15%
|
18%
|
مستحقات
|
14%
|
15%
|
14%
|
13%
|
13%
|
مجموع المطلوبات المتداولة
|
22%
|
24%
|
25%
|
28%
|
31%
|
ديون طويلة الأجل
|
7%
|
4%
|
7%
|
9%
|
10%
|
حقوق العاملين
|
8%
|
9%
|
9%
|
10%
|
10%
|
إجمالي الديون
|
37%
|
37%
|
41%
|
47%
|
51%
|
رأس المال المدفوع
|
44%
|
39%
|
34%
|
28%
|
24%
|
أرباح غير موزعة
|
19%
|
24%
|
25%
|
25%
|
25%
|
إجمالي حقوق المساهمين
|
63%
|
63%
|
59%
|
53%
|
49%
|
مجموع المطلوبات وحقوق المساهمين
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
يمكن المقارنة بين قائمتي دخل لفترتين متتاليتين بعد ترتيبهما عمودياً بنفس التسلسل ( كما يبين المثال اللاحق ) لتحقيق ما يلي :1- المقارنة السريعة بين مختلف البنود وملاحظة التغيرات التي طرأت على كل منها
قائمــة الدخـــل
2000
|
2001
|
كمية التغير
|
الأهمية النسبية للتغير
| |
صافي المبيعات
|
250
|
300
|
50
|
20%
|
تكلفة المبيعات
|
(160)
|
(184)
|
24
|
15%
|
مجمل الربح
|
90
|
116
|
26
|
29%
|
مصروفات بيع وتوزيع
|
(35)
|
(41)
|
6
|
17%
|
استهلاك
|
(10)
|
(10)
|
-
|
صفر
|
صافي الربح قبل الفائدة والضريبة
|
45
|
65
|
20
|
44%
|
ضريبة
|
23
|
33
|
10
|
43%
|
صافي الربح
|
22
|
32
|
10
|
45%
|
1997
|
1998
|
1999
|
2000
|
2001
| |
صافي المبيعات
|
280
|
360
|
420
|
50
|
600
|
تكلفة المبيعات
|
(162)
|
(216)
|
(264)
|
(326)
|
(384)
|
مجمل الربح
|
118
|
144
|
156
|
174
|
216
|
مصروفات البيع
|
(36)
|
(48)
|
(46)
|
(42)
|
(48)
|
مصروفات إدارية وعمومية
|
(16)
|
(20)
|
(22)
|
(24)
|
(30)
|
استهلاك
|
(12)
|
(16)
|
(18)
|
(20)
|
(22)
|
إجمالي المصروفات
|
64
|
84
|
86
|
86
|
100
|
الربح قبل الفائدة والضريبة
|
54
|
60
|
70
|
88
|
116
|
فوائد مدفوعة
|
(2)
|
(2)
|
(2)
|
(2)
|
(2)
|
إيرادات أخرى
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
الربح قبل الضريبة
|
54
|
60
|
70
|
88
|
116
|
ضريبة
|
(26)
|
(28)
|
(34)
|
(42)
|
(56)
|
صافي الربح
|
28
|
32
|
36
|
46
|
60
|
ج – قائمة دخل مقارنة بالنسب (Common Size Income Statement)
1997
|
1998
|
1999
|
2000
|
2001
| |
صافي المبيعات
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
تكلفة المبيعات
|
58%
|
60%
|
63%
|
65%
|
64%
|
مجمل الربح
|
42%
|
40%
|
37%
|
35%
|
36%
|
مصروفات البيع
|
13%
|
13%
|
11%
|
8%
|
8%
|
مصروفات إدارية وعمومية
|
6%
|
6%
|
5%
|
5%
|
5%
|
مصروف الإستهلاك
|
4%
|
4%
|
4%
|
4%
|
4%
|
إجمالي المصروفات
|
23%
|
23%
|
20%
|
17%
|
17%
|
الربح قبل الفوائد والضرائب
|
19%
|
17%
|
17%
|
18%
|
19%
|
فوائد مدفوعة
|
0.7%
|
0.6%
|
0.5%
|
0.4%
|
0.3%
|
إيرادات أخرى
|
0.7%
|
0.6%
|
0.5%
|
0.4%
|
0.3%
|
الربح قبل الضريبة
|
19%
|
17%
|
17%
|
18%
|
19%
|
ضريبة الدخل
|
9%
|
8%
|
8%
|
8%
|
9%
|
صافي الربح
|
10%
|
9%
|
10%
|
10%
|
10%
|
